CAPEX частных клиник Vademeucm изучил при подготовке традиционного рейтинга «ТОП200 частных многопрофильных клиник» по итогам 2024 года. Сведения аккумулировались преимущественно из открытых источников, анонсов и сообщений компаний, дополнялись же с помощью информации самих клиник, ответивших на наши запросы и расширенные анкеты для рейтинга.
Стоит оговориться, что данные о расходах на открытие либо покупку клиник представлены не для всех позиций – такие сведения удалось получить либо с помощью собственных данных клиник, либо через экспертные оценки – для 118 объектов из 158-ми, попавших в базу данных. Также в расчет не вошли инвестиции клиник в обновление парка оборудования и ремонт действующих подразделений.
Если исключить сделки по приобретению готовых клиник, то в сегменте новых объектов чаще всего открывались амбулаторные клиники в арендованных помещениях площадью до 900 кв. м. В среднем на один такой медцентр уходило 139 млн рублей. На эти усредненные данные во многом повлиял лидер рынка ГК «Медси», открывший за указанный временной отрезок в Москве и регионах не менее 19 амбулаторных клиник самостоятельно либо по франшизе – на это было потрачено более 3,1 млрд рублей.
Также заметный объем собственных средств, более 800 млн рублей, инвестировала занимающая вторую строчку рейтинга ГК «Мать и дитя», открывшая, без учета купленных объектов у компаний в ХМАО и у ГК «Эксперт», 10 многопрофильных амбулаторных медцентров и клиник ЭКО.
Активно в развитие сети клиник вкладывалась и «СМ Клиника», занявшая в 2024 году 4-ю строчку рейтинга. Основной объем инвестиций компании пришелся, однако, на два стационарных объекта – на госпитальный центр на Туполева в Москве и медцентр на Дыбенко в Санкт-Петербурге было направлено 2,5 млрд рублей.
В 2023-2025 годах, кроме многопрофильных клиник, открывались и медцентры с более узкой специализацией. Например, «СМ-Клиника» и сеть «Поликлиника.ру» вложили совокупно 1,5 млрд рублей в центры репродуктивного здоровья в Москве. Кроме привычных стоматологических и косметологических клиник, в регионах открылись центры психического здоровья (ГК «Медси» в Москве и «УГКМ-Здоровье» в Екатеринбурге), офтальмологические клиники («Садко» в Нижнем Новгороде и на базе госпиталя «Семейный доктор» в Москве). Единично в регионах встречались новости от местных сетей о появлении гастроэнтерологических и реабилитационных центров.
В целом компании, несмотря на негативные макроэкономические сигналы, активно вкладывались в крупные стационарные объекты. За исследуемый период было зафиксировано открытие 24 новых многопрофильных клиник с дневными и круглосуточными стационарами. На открытие 22 стационаров, инвестиции в которые удалось посчитать, суммарно было потрачено 21,7 млрд рублей.
На решение строить крупный объект критически влияют два фактора, считают опрошенные Vademecum эксперты: возможность избежать заемного финансирования и уверенность в наполнении медцентра квалифицированными кадрами. В связи с общей ситуацией на рынке и острой нехваткой врачей взор игроков рынка все чаще падает на покупку готовых клиник с уже сформированным коллективом. Объем M&A участников ТОП200 составил за 2,5 года 11,4 млрд рублей. Крупнейшими сделками стали приобретение ГК «Мать и дитя» 21 клиники ГК «Эксперт» в 11 регионах, а также покупка «Альфа-Центр здоровья» столичной сети МК «Семейный доктор» с ориентировочной стоимостью 700 млн рублей.
Частные клиники используют различные опции для развития в Москве и регионах. В число инструментов входят не только традиционные M&A, но и открытие клиник по франшизе – о старте или о желании открыть такие программы, кроме ГК «Медси», объявили сети «Будь здоров» и «АВС-медицина».
Подробнее о том, во что вкладывались в 2023-2024 годах и во что собираются инвестировать в 2025-2027 годах крупнейшие частные клиники, читайте в рейтинге «ТОП200 частных многопрофильных клиник России за 2024 год».
