ПОДПИСАТЬСЯ НА ОБНОВЛЕНИЯ
28 Октября, 13:44
28 Октября, 13:44
63,04 руб
68,76 руб

Последний из Allergan

Ольга Каныгина
24 Ноября 2014, 16:47
2014
Valeant избавилась от морщин за счет Actavis
Акционеры Allergan 17 ноября официально согласились продать свою компанию американской Actavis за $66 млрд. Таким образом они убили двух зайцев – получили за свои акции высокую цену и защитились от угрозы враждебного поглощения, которое с весны этого года пыталась провести канадская Valeant в союзе с инвестфондом Pershing Square. Сделка, если будет подписана, станет крупнейшей на фармрынке в 2014 году, а компания Actavis благодаря ей войдет в десятку ведущих фармпроизводителей мира. Впрочем, Valeant и Pershing Square тоже выигрывают – их доли в Allergan за минувшие месяцы существенно подорожали.

Компания Allergan получила известность благодаря своему препарату – нейротоксину Ботоксу, широко применяемому в косметологии для борьбы с морщинами. Общая выручка компании в 2013 году составила $6,3 млрд, из которых $2 млрд принесли продажи Ботокса. Кроме того, Allergan производит имплантаты для пластической хирургии, офтальмологические препараты и другую продукцию.

О том, что канадская Valeant вместе с американским инвестиционным фондом Pershing Square Capital Management известного инвестора Уильяма Экмана намерены купить Allergan, американская деловая пресса сообщила 21 апреля 2014 года.

Выяснилось, что партнеры уже некоторое время вели активную скупку акций Allergan, чтобы получить места в совете директоров компании и обеспечить сделке необходимую поддержку изнутри. Valeant и Pershing Square предложили Allergan по $152,88 за акцию, оценив компанию, таким образом, несколько выше рынка – в $45,5 млрд.

Совет директоров Allergan во главе с председателем Дэвидом Пайоттом поначалу не был настроен против новых покупателей, по крайней мере его публичные заявления сводились к тому, что предложение надо ≪обсудить≫.

Впоследствии Valeant неоднократно повышала предложенную цену, доведя ее до $54 млрд, но совет директоров Allergan раз за разом отвергал предложения, и отношения между компаниями стали накаляться.

В июле Дэвид Пайотт выступил с резкой критикой бизнес‑модели Valeant, указав на ≪непоследовательность заявлений≫ руководства канадской компании, ≪неспособность прогнозирования≫ продаж ключевых продуктов, снижение продаж компании Bausch&Lomb, приобретенной Allergan в 2013 году, а также на другие стороны деятельности, демонстрирующие ≪уязвимость стратегии Valeant, для которой характерны внезапные приобретения, реструктуризации и недостаток инвестирования≫. Он намекнул, что Valeant манипулирует отчетностью, чтобы завысить свои показатели.

Кроме того, Пайотту не понравились планы Valeant по резкому сокращению расходов Allergan на исследования.

Экман не замедлил выступить с резкой отповедью, обвинив руководство Allergan в предательстве интересов акционеров собственной компании, а также стремлении дискредитировать Valeant и обрушить стоимость ее акций.

≪За 21 год моей работы на рынке инвестиций я не припомню случая, когда совет директоров компании вел бы себя так безответственно, как вы в вашем отношении к предложению Valeant о слиянии, – возмущался Экман. – Ваши агрессивные действия против Valeant выходят за рамки приличия. Вы обвинили Valeant в мошенничестве с финансовой отчетностью и фальсификации показателей роста продаж компании и ее деятельности, и сделали вы это, не предоставив никаких фактических доказательств ваших утверждений≫.

К этому моменту Экман аккумулировал около 10% акций Valeant, став фактически ее крупнейшим акционером (остальные акции компании ≪распылены≫ между мелкими инвесторами). Это позволило ему инициировать процедуру враждебного поглощения – он начал добиваться смещения Пайотта и совета директоров Allergan, чтобы заменить их более лояльными к Valeant представителями акционеров. По словам Экмана, ему удалось найти взаимопонимание с другими акционерами Allergan, и он набрал 25% голосов, необходимых для созыва общего собрания акционеров, на котором будет поставлен вопрос о смещении совета директоров. Предположительно, собрание должно состояться 18 декабря.

Угроза враждебного поглощения становилась все более реальной, и Пайотт начал срочно искать другого покупателя. Им и стала компания Actavis, которая предложила по $219 за акцию, оценив, таким образом, Allergan в рекордную сумму – $66 млрд. После объявления о продаже Allergan стоимость ее акций на Нью‑Йоркской бирже выросла на 5,3%, до $209,20 за акцию, что, впрочем, не превысило цену, которую пообещала заплатить Actavis.

Valeant и Pershing признали, что предложить больше не в состоянии и смирились с проигрышем. ≪Мы просто не сможем объяснить нашим акционерам, почему за Allergan нужно платить такую высокую цену≫, – сказал генеральный директор Valeant Майкл Пирсон.

Сделка, которую одобрили советы директоров обеих компаний, будет профинансирована за счет наличных средств и ценных бумаг. Акционеры Allergan получат за каждую акцию по $129,22 наличными плюс 0,3633 акции Actavis.

Представители Actavis и Allergan рассчитывают, что к 2015 году объединенная компания войдет в десятку крупнейших фармкомпаний мира с годовой выручкой в $23 млрд, удачно соединив возможности Allergan в офтальмологии, дерматологии и неврологии с препаратами Actavis, предназначенными для лечения гастроэнтерологических заболеваний и женского здоровья. В планах у Actavis продолжить работу над многообещающими экспериментальными офтальмологическими препаратами Allergan для лечения дегенерации желтого пятна и глаукомы. Actavis намерена сократить исследовательский бюджет Allergan на $400 млн, в то время как Valeant хотела урезать его на $900 млн.

Впрочем, вроде бы проигравшие Valeant и Pershing тоже не останутся внакладе, отмечает агентство Bloomberg, поскольку смогут по высокой цене продать Actavis принадлежащие им сейчас акции Allergan. Valeant заработает на этом почти $400 млн, а фонд Экмана – $2 млрд, подсчитало агентство.

allergan, actavis, valeant
Поделиться в соц.сетях
В Мьянме выявлен первый случай заражения вирусом Зика
Сегодня, 12:33
В медицине стало на семь академиков больше
Сегодня, 11:51
За отказ в обезболивании врачей будут наказывать
Сегодня, 11:38
Китайские миллиардеры заработали на здравоохранении
Сегодня, 9:07
В Англии Pfizer проиграла патентный спор за препарат Лирика

Апелляционный суд Великобритании поддержал решение суда от 2015 года, разрешившего компании Actavis (подразделение Allergan) продавать в стране дженерик препарата Лирика (прегабалин), блокбастера американской Pfizer c объемом продаж $4,8 млрд в год.

13 Октября 2016, 19:46
Teva продаст часть активов Actavis Generics за $770 млн
6 Октября 2016, 19:53
AstraZeneca продала перспективный препарат от болезни Крона за $250 млн
3 Октября 2016, 19:06
Allergan объявила о покупке еще одной компании
21 Сентября 2016, 16:26
Allergan купила разработчика лекарств от болезней печени за $1,7 млрд
Ирландская фармкомпания Allergan достигла соглашения о покупке компании американской Tobira Therapeutics. Общая сумма сделки может достичь $1,7 млрд.
20 Сентября 2016, 18:19
Allergan купила Vitae Pharmaceuticals за $639 млн
15 Сентября 2016, 18:48
Важнейшие новости прошедшей недели
Vademecum представляет самые важные и интересные новости прошедшей недели.
10 Сентября 2016, 10:00
623
Allergan купила разработчика препаратов генной терапии RetroSense
8 Сентября 2016, 14:11
Акции Valeant упали на фоне новостей о расследовании в отношении компании
Акции канадской фармкомпании Valeant Pharmaceuticals упали на американской бирже на 10% после новостей о том, что прокуратура начала расследование в отношении компании.
11 Августа 2016, 18:28
Teva продаст облигации для покупки дженерикового бизнеса Allergan
15 Июля 2016, 14:53
Valeant потратит $27,5 млн на расширение производства
20 Июня 2016, 18:18
Dr Reddy's приобретет у Teva дженерики для рынка США
14 Июня 2016, 18:08
Американский миллиардер купил долю в Allergan
Американский миллиардер Карл Айкан купил долю в ирландской компании Allergan PLC и объявил, что будет оказывать всяческую поддержку генеральному директору компании Бренту Сандерсу.
1 Июня 2016, 18:15
Valeant заплатит бывшему гендиректору $10 млн
Канадская фармкомпания Valeant заплатит бывшему генеральному директору около $10 млн в качестве отступных и гонорара за будущие консультационные услуги.
1 Июня 2016, 14:02
Пациенты-транссексуалы пожаловались на Valeant в Минздрав

Инициативная группа «FtM-Феникс», защищающая интересы пациентов с диагнозом «транссексуализм», направила в Минздрав жалобу о резком – почти в восемь раз – повышении цены на препарат Омнадрен-250 (смесь эфиров тестостерона) канадской компании Valeant. Люди, сменившие пол с женского на мужской, принимают лекарственные средства на его основе пожизненно, поэтому Омнадрен-250, отличавшийся от аналогов гораздо более низкой стоимостью, был лидером продаж для этой группы пациентов.  

29 Апреля 2016, 15:30
2766
Миллиардер Экман расскажет о политике ценообразования в Valeant
27 Апреля 2016, 16:33
Генеральный директор Perrigo возглавит Valeant
25 Апреля 2016, 18:52
Allergan приобрела разработчика препарата для устранения мешков под глазами
22 Апреля 2016, 16:19
Valeant может нарушить обязательства перед держателями облигаций
13 Апреля 2016, 11:28
Яндекс.Метрика